江波龙：半导体存储市场自2025年3月底开始逐步回暖

今日新闻 2026年05月09日 00:54 16 aa

江波龙7月18日发布公告，在公司回答调研者提问时表示，随着各大存储晶圆原厂陆续宣布新一轮的减产或控产计划，2025年第一季度后半期存储产品的市场价格及各方心理预期均出现一定程度的上扬。持续三个季度的下游客户消化库存进程也基本结束，为满足自身生产销售的需要，下游需求出现实质性增长。结合相关独立第三方的市场信息来看，半导体存储市场自2025年3月底开始逐步回暖。根据闪存市场等独立第三方报告，受服务器OEM客户备库存需求，手机存储容量提升，以及存储晶圆原厂的价格策略影响，预计在第三季度，服务器和手机等领域的存储产品价格仍具上行动能。江波龙：半导体存储市场自2025年3月底开始逐步回暖

投资者关系活动主要内容介绍

1、如何看待公司企业级存储业务的增长空间及市场竞争格局？

公司是 A 股少数在定期报告中正式披露企业级存储产品（eSSD 和 RDIMM）业绩的上市公司，也是国内少数具备 “eSSD+RDIMM” 产品设计、组合及规模供应能力的企业。2025 年一季度，该业务收入达 3.19 亿元，同比增长超 200%。
公司产品依托自有核心知识产权和技术能力，已获不同行业知名客户认可，客户涵盖中大型互联网企业、服务器企业、信创类企业及运营商，体现出强大的适配性与可靠性，能满足高性能和定制化需求。
随着 AI 应用加速，客户基于本地化、信息安全和供应安全等因素，将更多采用国产企业级存储产品，公司有望在重要客户处持续突破。

2、AI 基础设施投资增长将如何影响存储需求？

计算和存储能力提升是 AI 技术进步与应用的硬件基础。AI 服务器对传统高性能 DIMM 内存的容量和读取性能要求提升，推动 DDR5 在 RDIMM 产品中的渗透率大幅增长。
AI 服务器大模型训练产生的数据保存价值高、保存次数大幅增加，eSSD 因高速度、低能耗优势，可大面积替换 HDD，全球云服务提供商已开始大规模采购。
公司 eSSD 与 RDIMM 产品已在互联网、运营商等领域完成验证并批量出货，未来将通过与大客户深度合作实现业务持续高速增长。

3、公司 TCM（技术合约制造）模式的开展情况及对营收与利润的影响？

公司已与闪迪合作，结合自身在主控芯片、固件研发和封测制造的领先能力，及闪迪在 NAND Flash 技术和系统设计的优势，面向移动及 IOT 市场推出定制化 UFS 产品。其搭载自研主控芯片的 UFS4.1 产品性能优于市场主流，有望更大规模导入 Tier1 客户供应链。
公司正积极推进 TCM 模式，拉通晶圆原厂与大客户，降低价格波动影响，同时通过核心能力创造持续价值。目前已与传音、ZTE 等 Tier1 客户达成合作，未来将在主要大客户中持续突破，提升高端存储市场占有率。

4、公司自研主控芯片的应用情况及未来发展方向？

自研主控聚焦高端需求，已推出 eMMC、SD 卡、车规级 USB 产品的三款主控芯片，累计应用量超 3000 万颗，首批 UFS 自研主控芯片也成功流片。搭载自研主控的产品在性能和功耗上具明显优势。
2025 年自研主控芯片应用规模预计明显放量增长，同时公司将保持与第三方主控厂商的长期合作，拓宽产品组合，提供更多样化存储解决方案。

5、如何看待三季度的存储价格走势？

2025 年一季度后半期，因存储晶圆原厂减产 / 控产、下游客户库存消化结束及需求实质性增长，存储市场价格及预期上扬，3 月底开始逐步回暖。
据第三方报告，受服务器 OEM 客户备库存、手机存储容量提升及原厂价格策略影响，预计三季度服务器和手机等领域的存储产品价格仍具上行动能。

6、公司旗下 Lexar（雷克沙）与 Zilia 业务高速增长的动能是什么？

Lexar：2024 年销售收入超 35 亿元，全球市占率仍有较大增长空间。未来将深化全球布局，发挥中国供应链优势，实施区域差异化运营，适配本地需求以推动持续增长。
Zilia：2024 年整合成效显著，收入 23.12 亿元（同比增长 120.15%），2025 年一季度同比增长 45.08%。作为巴西头部存储器厂商，其拥有完善海外供应链及与全球头部客户、原厂的长期合作；公司收购后以技术和设计方案赋能，结合其本地化制造和服务优势，扩大海外市场份额。

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