不装了，荷兰就光刻机对中国摊牌，日媒：我们“上当”了

排行榜 2025年10月31日 21:17 0 admin

话说2025年1月17日这天，荷兰外交部直接对路透社放话，说从2023年9月起就把阿斯麦（ASML）公司绝大部分对华销售数据，从官方“双重用途”出口统计里剔除了。这招等于给阿斯麦开了大绿灯，几十亿欧元的深紫外DUV光刻机，就能低调运到中国工厂，不用每次都公开过堂审查。荷兰经济事务部官员还补刀，说这是保护商业机密，顺便稳住供应链。你看，这不就是不装了，直球对中国摊牌吗？之前美国天天催荷兰禁售高端设备，荷兰表面答应，实际操作上玩起了小聪明。

阿斯麦这家公司牛在哪？全球唯一能做极紫外EUV光刻机的，DUV也占大头，市场份额85%以上。中国市场对它就是命根子。2024年，中国买了阿斯麦840亿人民币的货，占它全球营收36%，二季度一度冲到49%。进了2025年，一季度中国订单还稳，Q3净销售75亿欧元，中国份额42%。公司财报直言，丢了中国，2025年营收直接少30-35亿欧元。

荷兰政府也掂量清楚了，2023年6月30日发禁令，要求每台高端DUV单批许可，从9月1日执行。可真干起来，阿斯麦北京维修中心忙翻天，客户追加NXT:2000系列订单，价值超10亿欧元。1月17日剔除数据后，2月首批20台DUV直奔中芯国际生产线。阿斯麦3月年报一出，宣布扩建北京中心，从小厂房变2万平米大楼，翻新产能涨35%。这操作，摆明告诉美国：市场比政治重要。

日本那边呢？2023年3月31日，经济产业省响应华盛顿，禁了23类半导体设备出口，包括光刻胶、蚀刻机、测试仪，全链条对中国下手。本想填阿斯麦的坑，分杯羹。结果呢？短期看，日本半导体设备对华出口爆棚。财务省数据，2024年1-3月出口5212亿日元，同比涨82%，是中国有史以来最高；5月单月涨130.7%，上半年对华占比超50%。

东京电子、尼康这些企业，订单哗哗来，6月出口连续7个月增，推动日本对华总出口回暖。可长远看，问题大了。尼康精密部门收入滑坡，2025财年预计降8.4%到1850亿日元，8月关了横滨58年老厂，裁员走人。东京电子中国营收虽高，但高管私下抱怨，禁令毁了部分中低端业务。日媒《日本经济新闻》2024年11月报道，阿斯麦抢了日本本该有的中低端市场份额。到了2025年，中文圈传的“日媒上当”就火了，其实是借日本企业声音：跟风禁运，本想赚快钱，谁知中国自研一加速，订单早晚回流本土。

你想想，日本企业库存压力山大，尼康曝光系统订单从25%掉到10%，中国客户转向国产或荷兰货。东京电子蚀刻机对华发货腰斩案例比比皆是。经济产业省维持禁令，企业游说无效，2025年2月报告显示，对华份额从28%降15%，全年减收35亿刀。日媒采访直球：东京盲目跟从，加速了中国产业链本土化，反噬自己。这“上当”二字，接地气地说，就是搬石头砸脚。

中国这边，封锁反而成了催化剂。2023年7月7日，商务部管镓锗出口，一个月对美日降85-90%，日本库存告急，阿斯麦供应链也抖三抖。技术上，中科院2025年3月25日发全固态193nm激光光源，体积砍50%，功耗降70%，直配DUV。上海微电子（SMEE）90nm KrF机量产，28nm ArF浸没式进验证阶段，国产率超85%，能量密度升40%，畸变2nm内。计划2025年交付首批，2026规模化，长鑫等下单50台。SEMI报告，2025上半年中国芯片设备自给率超25%，年底冲30%，2030年50%以上。Q2全球设备出货1307亿刀，中国1136亿，份额34.4%，首破三分之一。

市场数据更硬核。2024年中国买了410亿刀晶圆厂设备，占全球40%，ASML、东京电子、Lam Research、KLA、TEL五巨头卖了380亿刀给中国。美国国会10月7日报告气炸：禁令漏大洞，日荷企业捡便宜。阿斯麦2025全年销售预计涨15%到300-350亿欧元，毛利率52%。中国28nm以上产能，2030年占全球49%，车载、工业芯片稳盘。

这局博弈，技术封锁压不住市场规律。荷兰摊牌保现金流，日本短期赚翻长远捏把汗，中国自给自足步步紧逼。阿斯麦CEO富凯10月14日财报会说，中国努力追，但路长。可数据摆着：2025中国设备市场4550亿人民币，投资虽降9.8%，但装备资金暴增，联盟融资130亿。欧洲智库10月建议欧盟全禁DUV，理由是中国稀土管制，阿斯麦股价抖。可荷兰贸易部长议会答询：商业优先，已批80笔对华交易，50亿欧元。华盛顿再压，也挡不住钱景。