英伟达惨遭背刺！AI圈迎来大变天，背后科技大佬趁机捞钱

今日快讯 2025年10月08日 16:57 0 admin

前言：

前段时间英伟达投资的事情可以说是赚足了大家的关注，就在所有人都在认为，英伟达将会赚得盆满钵满的时候，意外情况却出现在大家面前。

而隐藏着的大佬，其实早在多年前就已经开始布局。终于到了现在，迎来了丰收的时刻。

英伟达遭背刺

“OpenAI跟AMD签了6吉瓦算力协议，还能拿10%股份！”10月6号这则消息一出来，美股直接炸了锅，AMD股价盘前暴涨25%，而刚给OpenAI投了千亿的英伟达，股价硬生生跌了1%还多。

这事儿看得不少人一头雾水：前阵子OpenAI才跟英伟达敲定10吉瓦的算力合作，怎么转头就跟老对手AMD绑在了一起？

更绝的是，不是简单买芯片，而是直接要当对方的“战略股东”。这波操作根本不是生意，分明是在改写整个AI行业的游戏规则。

今天咱们就把这事掰开揉碎了说，看看这背后藏着多少门道。不只是买芯片：1.6亿股认股权证藏着的“利益锁链”先搞懂这俩公司到底签了啥。

表面看是AMD给OpenAI供GPU，总数要凑够6吉瓦算力，首批1吉瓦得在2026年下半年落地，用的是最新的MI450芯片。

但真正的要害不在供货量上，而在那1.6亿股AMD的认股权证。

简单说，OpenAI能以极低的价格买AMD股票，最多能拿到10%的股份，但不是马上给，得完成“任务”才行：先部署完1吉瓦算力解锁第一波，后续涨到6吉瓦再接着给，而且还得满足AMD的股价目标和OpenAI自己的技术里程碑。

AMD首席执行官苏姿丰说得很直白：就是要让OpenAI有动力帮AMD成功，他们部署得越多，自己赚得也越多。

这玩法跟咱们平时买东西完全两码事。以前是“我买你的货，你收钱交货”，现在变成了“咱俩绑一块，你赚得多我也分一杯羹”。

对AMD来说，不仅提前锁了OpenAI这个大客户，还能拿OpenAI的真实需求当“试金石”，直接改下一代芯片的设计；对OpenAI来说，既拿到了算力，又用期权对冲了芯片涨价的风险，简直是两头占便宜。

更关键的是钱景吓人。AMD自己预估，未来四年单从OpenAI和跟着学的生态客户那儿，就能赚超1000亿美元。

AMD的CFO胡正明都放话了，这合作能带来数百亿收入，还能显著提升每股收益，资本市场能不疯吗？

AMD的底气

从追赶到反超的芯片硬实力敢跟英伟达抢饭碗，AMD手里肯定有真家伙。

这几年他们的AI芯片进步快得吓人，早就不是以前那个“陪跑的”了。

就说已经发货的MI355芯片，AI推理速度比前代快35倍，连英伟达的B200、GB200都能比下去，训练性能也不相上下。

明年要给OpenAI用的MI450更狠，用的是2nm制程，带432GB的HBM4内存，数据传输速度能到19.6TB/秒，比现在的型号翻了一倍。

跟英伟达明年要出的新机架比，内存和带宽都高出50%，这性能确实有叫板的资本。而且AMD可不是只靠芯片硬拼。

他们在服务器CPU市场早就逆袭成功了，2025年第二季度服务器CPU收入份额冲到了41%，跟当年英伟达在AI加速器领域的地位都能掰掰手腕。

现在把CPU的优势往AIGPU上搬，软硬件协同的底子比不少新玩家厚实多了。

不过话说回来，部署6吉瓦算力真不是堆芯片那么简单。

1吉瓦差不多要配套海量的供电、制冷设备，光散热和网络拓扑设计就能难倒一大批人，任何一个环节出问题，整个集群的效率都得打折扣。

OpenAI把首波部署时间定在明年下半年，其实就是给双方留时间磨合供应链和软件系统。OpenAI的算盘：左手英伟达，右手AMD的“算力自由”最让人佩服的还是OpenAI这波操作。

一边拿着英伟达1000亿美元的投资和10吉瓦算力支持，一边又跟AMD签6吉瓦的协议，这哪是“选供应商”，分明是在搞“算力双保险”。

以前OpenAI的算力95%都靠英伟达，等于把脖子伸给别人掐着。芯片一涨价、供货一延迟，他们的模型训练就得停摆。

现在引入AMD，等于多了条退路，不仅能跟两家砍价，还能把不同的活儿分给不同的芯片干。

背后巨头现身

比如大规模训练交给英伟达，高并发的推理交给AMD，算下来能省不少钱。

更阴险的是，这招能倒逼整个行业变规矩。

要是OpenAI能把两家芯片的系统理顺，其他公司肯定会跟着学，到时候芯片厂商再想搞“独家生态”就难了，必须得做“可替换”的产品，最终受益的还是OpenAI这种大客户。

但OpenAI这么折腾也是被逼的。2025年上半年他们营收43亿，看着不少，却亏了135亿，是去年同期的四倍。

更烧钱的是，到2030年他们要砸4500亿美元建服务器，这么大的窟窿，不把算力成本压下来、不找更多资本靠山，根本撑不下去。

现在一边拿英伟达的投资，一边赚AMD的股份分红，简直是把“烧钱生意”做成了“资本游戏”。

最大赢家不是AMD？Oracle偷偷笑出了声这事儿里藏着个“隐形赢家”甲骨文（Oracle）。

可能有人不知道，OpenAI的云基础设施主要都放在OracleCloud上，而AMD的GPU早就成了Oracle云的核心配置。

等于说，AMD给OpenAI供的芯片，最后大部分都得装在Oracle的数据中心里。

这么一来，Oracle就成了“AMDGPU+OpenAI模型”这条新链条的枢纽，能跟“英伟达+微软Azure”分庭抗礼了。

要知道Oracle的AI基础设施收入已经同比涨了300%，客户全是OpenAI、xAI这种顶级玩家，这下更是稳坐第二把交椅。

最慌的肯定是英伟达。以前OpenAI几乎是他的“专属客户”，现在要被AMD分走一大块蛋糕。

虽然英伟达现在还领先，但AMD的芯片性价比越来越高，要是OpenAI用着顺手，其他公司肯定会跟风，到时候英伟达要么降价，要么加速出新芯片，不管选哪个都得出血。

结语：

AI圈的“新规矩”来了说到底，AMD和OpenAI的合作不是一次简单的商业联姻，而是给AI行业立了个新规矩。

单打独斗的时代过去了，以后是“算力+资本+生态”的团战。

AMD靠技术和股权绑住了需求方，OpenAI靠双线押注拿到了算力主权，Oracle趁机坐稳了云服务的位置，只有抱着垄断心态的玩家会被甩在后面。

而这场游戏的最终成本，其实会摊到每一个用AI的人身上，毕竟4500亿的服务器投入，迟早要从用户这儿赚回来。

接下来就看2026年下半年那1吉瓦算力能不能顺利落地。

要是成了，AI芯片市场就得变天；要是砸了，那OpenAI的千亿亏损窟窿只会更大。

但不管怎么说，“一家独大”的日子，是真的要结束了。

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