英伟达CEO给出三大理由，中美AI竞赛美国已露败相？

抖音热门 2025年11月09日 11:29 0 admin

文｜聂森前诺基亚、爱立信工程师、军工科技领域创作者

最近几天，美国华尔街的一些大型金融机构，包括高盛、伯克希尔哈撒韦等投资公司，以及著名的“大空头”投资人麦克.伯里，都公开发表了对美国股市AI泡沫的警告，导致AI相关概念股开始小范围下跌。

就在这个当口，AI股排名第一的美国英伟达公司的总裁黄仁勋，又开始给美国制造焦虑了。

首先是有一个未经证实的传闻出现在互联网上：在11月5日晚，黄仁勋在台北君悦酒店参加了一个仅有12名受邀嘉宾参加的私人聚会，发表了一系列讲话，主要意思是黄仁勋认为在未来5-10年的中美AI竞赛中，中国将会获胜。

他给出的主要理由是：

中国拥有的AI人才远远多于美国（按他的说法，中国有100万AI工程师，美国仅有2万）；

中国的AI芯片不是问题，他认为华为的昇腾910C仅比英伟达的H100慢8%-12%，而且已经能够大批量生产；

美国政府实施对中国禁运高端AI芯片的政策，不但不会阻碍中国的进步，反而激发了中国的斗志，导致中国更加努力地与美国竞争。

互联网传闻称，这些讲话随后被至少3位参会者透漏给了媒体，包括英国《金融时报》。虽然英伟达公司及黄仁勋个人并未证实或者否认这些讲话，但是英伟达公司的社交媒体账号在当天发表了黄仁勋的声明，称中国在AI领域仅落后美国“几纳秒”，美国必须通过赢得全球开发者来获胜，这一点至关重要。

随后在11月6日，《金融时报》报道了此前一天黄仁勋在《金融时报》举办的AI未来峰会上的讲话，基本也是这些意思。黄仁勋此前就曾多次警告称，美国最新的AI模型与中国竞争对手相比并没有明显优势。

那么，黄仁勋为何在此时要如此“夸”中国呢？当然有他自己的目的：

首先，是要求美国政府放松针对中国的高端AI芯片禁运政策。

他在《金融时报》的活动上公开敦促美国政府开放市场，让英伟达芯片进入中国，以确保“全球继续依赖其技术”。在美国实施禁运政策之前，中国市场的收入至少占据英伟达公司总收入的30%。失去了中国市场，就让英伟达公司的未来收入骤降，难以维持其世界第一的市值。

黄仁勋透露，英伟达在中国的市场份额已从95%降到了0，“目前，我们100%退出了中国市场”。值得一提的是，美国政府并未禁止较落后的AI芯片销售给中国，比如英伟达的H20芯片，是中国政府主动禁止使用美国的AI芯片，这也说明了中国的国产AI芯片已经堪用了。

其次，是希望美国政府减少对美国AI算力建设的监管措施，并加强电力建设。

此前黄仁勋点名批评美国各州出台的新AI规定，并称这可能引出“50项新的监管措施”。美国的问题在于电力供应不足，无法满足大型AI算力中心的需求，而中国则不存在这样的问题。

黄仁勋在《金融时报》的活动中夸奖了中国政府的做法，此前《金融时报》报道称中国政府将对使用国产AI芯片的数据中心提供高达50%的电费补贴，以加速国产半导体产业发展。叠加补贴后，中国西部数据中心的工业用电单价可降至每千瓦时约0.4元人民币（约5.6美分）。相比之下美国工业用电均价约为每度9.1美分。

虽然中国的国产AI芯片由于半导体制程工艺落后，达到相同算力要比英伟达芯片的功耗高50%左右，但是因为电价便宜，因此总体运营成本仍然比美国低。

黄仁勋的讲话反映了美国AI行业的焦虑。在今年10月份，美国AI行业的主要几家企业通过互相巨额投资或巨额采购对方的产品，公司业绩猛增，导致这些公司的股价全部暴涨，诞生了3家市值超过4万亿美元的公司，包括英伟达、微软和苹果公司。

此外，OpenAI公司的估值一度达到1万亿美元，而英伟达公司的市值在11月初甚至一度达到了5万亿美元。

这套疯狂的做法已经引起华尔街主要机构和投资人的警惕：

美国股市的AI泡沫很显然已经太大，破裂的可能已经大大增加。虽然黄仁勋不久前在英伟达公司技术大会上宣布，该公司已经锁定了未来6个季度约5000亿美元的订单收入，相当于去年全年营收的4倍，导致其大约5万亿美元的市值看起来估值倍率并不算高。

但问题是，就算这些订单能够落实，英伟达能保证今后每年都有如此高的收入吗？显然不可能。这也是他着急敦促美国政府取消对中国的AI芯片禁运措施的原因之一。

黄仁勋对中国AI行业前景描述并没有大问题，但是他显然忽略了一点，就是中国AI行业的发展已经走向了一条与美国截然不同的路线。

美国AI行业是靠描绘科幻般的前景来提高估值（实现所谓的AGI，让“文明得到飞跃”），疯狂建设AI算力，在股票市场上发财，而其商业应用的收入远远赶不上成本；

中国则对AI算力建设很克制（虽然也在大力建设），重点放在AI在工业和社会各领域的应用上，希望AI能够创造真实的生产力和经济、社会效益。

举个例子，今年9月国家发改委、国家能源局印发了《关于推进“人工智能+”能源高质量发展的实施意见》，提出了能源领域人工智能发展的分阶段目标，系统部署了人工智能+电网、能源新业态、新能源、水电、火电、核电、煤炭、油气八大应用场景，以专栏形式明确了37个人工智能+能源的融合应用发展重点任务，支撑能源高质量发展和高水平安全。

这与中国拥有世界第一的发电量（比美国高一倍）、世界第一的绿色能源规模和世界第一的超高压智能电网，是直接相关的。AI将能够更好地帮助我国进行电力调度，让稳定的水电、火电和核电适配不稳定的新能源，并调节各个地区的用电需求。我国许多行业都有类似的规划，AI正在迅速进入各个行业。

美国科技界并不只有黄仁勋认为中国可能领先，前谷歌公司CEO施密特去年还宣称美国在AI领域领先中国三年以上，现在他也认为，如果美国不加倍努力，就可能在AI竞赛上输给中国。

在我们看来，美国输不输不重要，美国股市的AI泡沫崩不崩恐怕才更重要。