英伟达“弃华入韩”？70亿美元营收揭真相

十大品牌 2025年11月05日 18:37 0 admin

近一个月，黄仁勋频繁现身首尔，与三星敲定超 26 万颗 AI 芯片供应及联合建设 AI 工厂的合作，“战略东移”“放弃中国” 的论调随之升温。但冷静分析便知，这不过是市场对短期动作的过度解读 —— 截至 2024 年数据，中国内地及香港地区仍贡献英伟达 13.1% 的全球营收，这样的基本盘绝非轻易可弃。

此次韩企合作的细节藏着关键信息：26 万颗芯片实为多代产品组合包，并非全是 H100 级尖端型号，交付周期横跨 2025 至 2026 年；三星仅透露 “分阶段推进” AI 工厂，未公布具体投资金额。显然，这是一份着眼未来的战略合作意向书，而非替代中国市场的紧急方案。英伟达在韩国下的是 “布局棋”，而非 “撤退令”。

事实上，英伟达从未真正退出中国市场。面对美国出口管制，其先后推出 A800、H800、H20、L20 等 “合规降规版” 芯片持续供应。尽管性能打了折扣 —— 如 H20 互联带宽仅为 H100 的三分之一 —— 但仍是国内企业合法获取的最优解。2024 年，H20 系列在华出货量达 60 万 - 80 万枚，助力英伟达维持中国 AI 训练市场超 60% 的份额，虽较 2022 年超 90% 的巅峰显著下滑，却远未到 “清零” 境地。

黄仁勋的公开表态更显战略清醒。他多次警告：“低估中国实力是愚蠢的”，若被彻底挡在中国门外，将加速华为昇腾等本土生态崛起，动摇英伟达的全球技术主导地位。这并非虚言 —— 中国不仅是营收重镇，更是 CUDA 生态的核心护城河。海量开发者与企业的长期适配，才让 CUDA 形成难以替代的软件壁垒，一旦用户被迫转向国产芯片，其生态根基将遭蚕食。

就在黄仁勋高调访韩的同时，英伟达中国区高管仍在深圳、北京密集拜访客户，推动 H20 与 L20 落地。这种 “两边忙碌” 的状态，揭示出其真实战略：在合规框架内最大化中国市场价值，同时通过韩国合作分散供应链风险。这是地缘政治压力下的 “双保险”，而非非此即彼的选择。

从全球竞争格局看，这场布局正重塑亚洲算力版图。韩国借合作强化 AI 硬件制造优势，三星有望切入高端芯片代工新赛道；中国则被迫加速国产替代，华为昇腾 910B 2024 年计划出货 40 万颗，政务云与互联网大厂订单已排至次年，寒武纪上半年更实现 10 亿元盈利，思元 590 芯片满足主流 AI 需求。