通信连续大涨，这是什么信号？

今日新闻 2025年10月29日 11:10 0 aa

#对于你现在的生活状态，给我两个字#

最近，通信又起飞了~~~前段时间短暂调整后现在又再创新高。

在过去三个交易日，Wind通信设备指数在短暂调整之后又开始连续大涨，涨幅超过11%，弄得不少人都一头雾水，不知道这次大涨的原因。

数据来源：wind；截至2025.10.28

关于这个事情，老K还是比较有发言权的，因为我在此前的文章中其实就提到过通信设备，当时我的话术是：只要AI持续发展，通信设备这个领域的故事就一直可以讲，我国在这个领域的优势也会被进一步放大！

现在看，我当时说的并没有错！

多因素催化通信设备连续大涨！

在我看来，最近这几天通信设备的爆发是多因素加持下的必然结果，一点不意外。

首先，全球AI算力需求持续爆发：

通信设备上涨的核心，就是全世界对于AI的飞速发展。先是某个科技巨头宣布将投入“数万亿美元”建设AI基础设施；再是北美云厂商的资本开支持续扩张，这些都证明了现在的AI有多火。

AI持续火热，通信设备就自然有肉吃！

因为，如果将AI算力比作一条高速公路，那么像光模块、交换机这些通信设备就是“修路的钢筋水泥”，路要宽，要修得好，对于水泥的需求当然会持续增加！

其次，政策+技术双重BUFF：

在政策端，无论是此前一直推5G、算力网络建设，还是最近工信部搞了个“毫秒用算”专项行动，这些都为发展通信设备领域打好了坚实的基础，释放的信号也很明显，放手去干，我们给你兜底！

在技术端，AI训练带来的网络架构变革，正推动通信设备向更高速率升级。CPO技术正从400G向800G、1.6T快速演进，这个过程中龙头的优势将会被进一步放大。

以某全球光模块“绝对头部”公司为例，公司旗下的1.6T技术国内最牛，而且还是“毫秒用算”行动的核心供应商，上半年来自海外云厂商的800G订单占比超60%。目前海外大客户已经上调了2026年1.6T光模块采购计划，最新的总需求已经来到了2000万只，直接让其它企业望尘莫及！

也就是说，现在的通信设备领域，尤其是我们国家的通信设备领域，可以说要需求有需求，要政策有政策，要技术有技术，既然都有了，凭什么不涨呢？

掘金通信设备，这只ETF有话说！

现在市场上纯粹投资通信设备的ETF有，而且还不少，但是我个人更看好通信ETF（515880）。

首先，这只ETF最近涨幅力度大，且交投活跃。

我观察了一下这只ETF今年的涨幅，发现基本上充分抓住了通信设备和光模块的爆发机会，年初至今的涨幅已经达到了113.78%，已经成为了年内涨幅最高的ETF，这个涨幅力度不服不行~~

数据来源：wind；截至2025.10.28

不只是收益高，这只ETF的交投也是十分活跃，Wind数据显示，截至10月28日，这只ETF最新规模已达到了107.66亿元，今年下半年的资金净流入42.69亿元，区间日均成交额将近12亿元，这一组组数字都证明这只ETF受到了资金的认可。（规模级成交额数据来源：wind；截至2025.10.28）

其次，这只ETF的光模块占比高！

对于这只ETF，我个人比较喜欢的就是它跟踪的指数在光模块这个领域的占比很高！

这只ETF跟踪的是中证全指通信设备指数，这个指数的光模块占比将近50%，而且前十大成份股全是通信产业链上的细分领域绝对龙头。其中前两个重仓股不仅都属于光模块领域的绝对龙头，二者合计占比更是将近40%，龙头效应十分明显。

而且除了炙手可热的光模块，服务器、光纤和铜连接也都是市场的热点，通信ETF中这四部分占比合计超过80%。