咱们每天跟AI聊天、用AI生成东西，看着挺流畅吧？其实背后全靠数据中心里成千上万的服务器在转。这数据中心可不是小生意，现在已经是万亿级的实体产业了。美...
2025-10-09 0
AI引爆万亿数据中心竞赛，谁是背后的“卖铲人”？
AI科技
2025年10月09日 21:49 0
admin
咱们每天跟AI聊天、用AI生成东西，看着挺流畅吧？
其实背后全靠数据中心里成千上万的服务器在转。
这数据中心可不是小生意，现在已经是万亿级的实体产业了。
美国银行算过，2024年全球投在数据中心的钱已经超4000亿美元，2025年还要涨到5060亿，再过几年到2028年，这市场能超9000亿美元。
这增长速度真有点吓人，以前谁能想到装服务器的地方能这么值钱？
AI背后这场数据中心的基建竞赛到底是怎么回事。
以前数据中心多是企业自己建自己用，现在不一样了。
从2017年开始，亚马逊AWS、微软Azure这些云服务商，还有专门租场地的托管公司，他们的容量就超过企业自建的了。
现在新盖的数据中心，基本都是这两类玩家在搞。
你想啊，云服务商要给全世界用户提供算力，托管公司要租给其他企业用，需求自然比单个企业大得多。
要说哪儿的数据中心最多，美洲占了一半还多。
美国东海岸的北弗吉尼亚州最夸张，全球超大规模数据中心里，近15%都在那儿；咱们中国北京也不差，能占7%左右。
我查过，北弗吉尼亚州光是阿灵顿县就聚了200多个大型数据中心，微软、亚马逊在那儿都有超100兆瓦容量的布局，这密度怕是全球找不出第二个地方了。
为啥这么多人愿意投数据中心？因为赚钱稳啊。
就说建一个1兆瓦的批发托管数据中心，前期买地、接电要200万美元，盖房子、装机电散热设备这些“动力外壳”得1100万美元，总共1300万美元左右。
建好后，每兆瓦每年能收200到300万美元租金。
扣掉电费、人工、房产税这些成本，赚的钱（EBITDA）能有4到5成。
这种回报在基础设施里算很高的了，20年持有期内，内部收益率能到11%，比买房子稳多了，也难怪投资机构都愿意往里砸钱。
不过数据中心光赚钱还不够，现在AI芯片逼着它必须升级，一场“密度革命”正在发生。
AI芯片太费电，数据中心开始“密度革命”
现在AI芯片越来越能打，但有个问题，太费电了。
英伟达从Volta架构到现在的Blackwell架构，单颗GPU功耗翻了4倍。
本来想芯片越先进越省电，后来发现根本不是这么回事，晶体管多了、跑得越快，电就用得越多，这物理规律真是没办法。
芯片费电，服务器机架的功率就跟着涨。
为了让GPU之间传数据快，工程师就把好多GPU塞一个机架里，结果2021年的时候，机架平均才不到10千瓦，现在英伟达Hopper机架都35千瓦了，Blackwell直接120千瓦，听说2027年要出的RubinUltra平台，单机架能到600千瓦。
搞不清这趋势会不会一直下去，要是真到600千瓦，那一个机架的电费估计比不少小公司的月开销都大。
可现在大部分数据中心跟不上这节奏。
UptimeInstitute去年调查过，全球只有5%的现有数据中心，机架密度能超30千瓦。
这意味着95%的数据中心连英伟达上一代Hopper芯片都撑不住，更别说Blackwell了。
所以想装新AI芯片，要么改旧数据中心，要么建新的。
而且不光英伟达，谷歌的TPU、微软的Maia100这些自研芯片，就算能效好，最新款也得用液冷散热。
很显然，以后数据中心不搞液冷是不行了。
芯片费电带来的麻烦还不止这些，散热和供电都得跟着大改，这可不是小工程。
散热改液冷、供电换直流，数据中心大升级
以前数据中心都用风吹着降温，可风冷最多能搞定每机架60到70千瓦，面对120千瓦的AI机架，根本没用。
无奈之下，液冷就成了主流。
现在最常用的是“芯片级直接液冷”，就是在GPU、CPU上盖个带微通道的冷板，里面流冷却液（大多是水加乙二醇），直接把热量带走。
这技术的核心是冷却液分配单元（CDU），2024年这市场才12亿美元，但供应商超30家。
不过数据中心怕出问题，都爱选老牌子，维谛（2023年收了CoolTera）、施耐德（2025年2月买了Motivair）、台达电子这些是第一梯队。
选老牌子也能理解，数据中心一停损失就大了，没人敢随便用新厂商的设备，维谛现在在CDU市场占了30%多的份额，就是靠多年的口碑。
除了散热，供电也得改。
以前用低压交流，线路长还费电，机架功率超100千瓦后，得用特别粗的铜缆，又贵又占地方。
所以现在开始用高压直流，微软、Meta搞的400V直流方案已经在用，英伟达计划2027年上800V的，能支持百万瓦级的机架。
高压直流的好处很明显，功率不变的情况下，电压高了电流就小，铜缆能变细，成本能降不少。
施耐德算过，400V系统比208V交流能少用一半多的铜线。
而且供电改直流后，UPS不用再把直流转交流，能省点成本；服务器里的电源也能移出来，做成“电源边车”，给服务器腾出更多空间。
英伟达已经说要和维谛、伊顿合作搞800V架构，看来这是行业大方向了。
数据中心这么折腾，最赚钱的其实是那些做设备的“卖铲人”。
散热方面，维谛是老大，冷水机组、冷却塔这些都做，2024年这市场有100亿美元左右，它占了25%多；江森自控、开利这些HVAC巨头也分一杯羹。
供电系统市场更大，2024年180亿美元，施耐德最厉害，光UPS新装市场就70亿美元，它占了35%多，伊顿、ABB、西门子也都是主力。
备用电源里，康明斯的柴油发电机最牛，2024年这市场72亿美元，它占了40%多，北美数据中心一半的发电机都是它家的。
IT设备里，服务器市场2024年2800亿美元，AI服务器占了一半多；网络设备360亿美元，思科和Arista说了算。
盖数据中心也得靠专业公司，雅各布斯、福陆做设计，市场40亿美元；BalfourBeatty、Skanska搞施工，这市场有650到800亿美元，雅各布斯还参与过亚马逊AWS北弗吉尼亚数据中心的设计，合同金额超5亿美元。
不光是算法牛，更是数据中心这些基建在撑着。
而且听说未来几个月，全球建数据中心的钱会超过盖所有通用办公楼的钱。
如此看来，在AI这场淘金热里，那些做散热、供电设备的公司，才是真正闷声发大财的赢家。
毕竟AI再能打，也得靠这些“硬家伙”才能转起来不是？
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